2012年1月3日 星期二

寶來台灣中型100基金(0051)-2011年版

這支基金是由寶來投信在民國95年8月24日所發行(現已改名為元大投信),追蹤的指數為台灣中型100指數,這個指數是由英國富時指數編製公司跟台灣證券交易所合作編製的,以追蹤台灣證券市場上市值排名第51到第150名的股票,追蹤方式是複製,其也有以ETF的方式流通在證券市場上,台股代號0051,保管銀行為台新國際商業銀行。其歷任經理人如下 : 

截至民國100年12月30日止,該基金的前五大持股為KY晨星(3.30%)、寶成工業(2.83%)、台新金(2.60%)、上銀(2.26%)及和碩(2.18%)。

對於台灣中型100指數的編製方式,跟台灣50指數是大同小異的,例如考量的因素有市值、公眾流通量及流動性檢驗等。並且會進行季度的調整,把指數成分股維持在最新的狀態。特殊情況下會進行不定期的調整,把成分股自指數中刪除,例如終止上市、停止買賣、被收購或其他情形等等。

費用的方面,投資人可自公開說明書,或是透過投信投顧公會取得,由於民國100年的資料還沒出來,所以這邊我列出的,是民國99年整年度的總開銷比例,為0.75%。

這支基金的經理費為0.4%,保管費為0.04%,對於這兩項費用,收取的方式為逐日累積計算,並且自基金成立日起每月給付一次,像這類的費用,是一種持續性的內扣費用,不管基金的績效如何,投資人都要付出的費用。

最後,我們來看看報酬的部分,跟台灣五十一樣,這邊列出的基金報酬,是未加計股息的報酬,所以比較的基準,同樣是未加計股息的中型100指數。


2006
2007
2008
2009
2010
2011Q3
中型100ETF
23.36
2.87
-53.14
82.79
10.98
-19.34
中型100指數
23.57
2.89
-55.30
90.15
11.32
-22.05

最後,我們來看看該基金的收益分配,對於收益分配的基準,可參考公開說明書,至基金成立以來,除了97年度沒有進行分配的動作之外,其餘年度都有,而100年度的收益分配為0.9元的現金股利。

年度
分配
96
0.77
98
1.7
99
0.9

針對台灣中型100基金,是否適合作為台股指數化部位,我個人認為以持有台灣五十作為台股的配置已經是很足夠了,這邊我提出兩點理由。

第一,台灣五十所持有的指數成份股,其市值已經占了台股總市值的七成至八成左右,只要指數追蹤得當,基本上其績效會相當貼近大盤。第二,對於小額投資人來說,流動性及成交量,是一個相當重要的指標,如果流動性不佳,對於以零股參與證券市場的投資人來說,並不是一件好事。

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